Die Basis Van Ru Trading

Die basis van Ru Trading Dit blyk dat die normale wette van vraag en aanbod die fondament vir die stigting van die huidige mark prys vir kommoditeite soos ru sou wees; en tot 'n mate is dit die geval. Maar wanneer spekulatiewe belange in ag geneem word, word die prentjie fuzzy. Terwyl miljoene vate ru-olie is gekoop en elke dag verkoop, verbruikers en produsente te kyk na die risiko van 'n verandering in die prys vir die rou materiaal te verskans voordat hulle maak die aankoop. Dit is hier waar die termynmark kom in die spel en daarna waar handelstoestande verwronge geword. Hoe die mark gekom het om die billike waarde prys van ru? Wat is die mees invloedryke bestuurder vir hierdie spesifieke kommoditeit? Watter faktore is die beste om te kyk na die rigting en sterkte van 'n ru-olie tendens te bepaal? Laat & rsquo; s 'n blik. Risiko-aptyt Nooi 'n onvoorspelbare element Aksie Prys Soos in die geval vir die meeste groei-sensitiewe bates, ru-olie en rsquo; s algemene tempo is die produk van twee afsonderlike bestuurders: mark-wye risiko-aptyt en die heersende balans tussen vraag en aanbod. Beleggersentiment is 'n eksogene katalisator wat buite die normale omvang van die energie-mark val. Die vloei van kapitaal is 'n mark-wye kommer; en sy motivering is onvoorspelbaar. 'N besonder invloedryke en toeganklik ekonomiese vrylating of algemene verskuiwing in die skare & rsquo; s bui kan ewe invloedryke vir prys aksie wees. Dit hang net op die vatbaarheid van die mark op die oomblik. Maar hoekom doen iets soos subjektiewe as risiko-aptyt het so 'n prominente invloed op die prys aksie? Deur die futures markte, is die normale funksie van verskansing ongunstige prysskommelings deur kommersiële gebruikers vererger deur suiwer spekulatiewe motiewe. Die insluiting van 'n spekulatiewe element in die mark verhoog likiditeit aan te moedig; maar dit stel ook die kommoditeit aan 'n segment van die mark wat geen belangstelling in die hantering in die fisiese het. Wat & rsquo; s meer, het die opkoms van-kommoditeit gerugsteun Beursverhandelde Fondse verder getrek in beleggers se belangstelling. Ongeag van watter spesifieke redenasie vir risiko-aptyt om die bate beïnvloed, kan die impak van spekulasie gesien word deur noemenswaardige korrelasies. Hier is 'n grafiek van die aktiewe ru termynkontrak (die grys lyn) en die Dow Jones Industrial Average (die oranje lyn). Sedert die ommekeer van rekord hoogtes vir die laasgenoemde, het die verhouding tussen die twee afsonderlike is. Maar die dag-tot-dag wisselvalligheid en swaai tussen die twee houdings gaan veel verder terug. Ten spyte van die feit dat dit 'n prominente bestuurder, beleggersentiment & rsquo; s invloed oor olie kan groei en krimp, afhangende van breër marktoestande en die kwaliteit van die tendense risiko hulself. As, byvoorbeeld, sentiment het afgeplat of vorder teen 'n stadige pas; Dit sal 'n groter reaksie op meer tasbare bestuurders (soos aanbodkant en-vraag) nooi. Aan die ander kant, hierdie bateklas is hoogs sensitiwiteit vir 'n verandering in optimisme. Daarom kan 'n andersins laks korrelasie skielik terugkeer vir 'n kort tydperk en ontwrig 'n tendens of vonk 'n sinvolle tegniese ontwikkeling. Terug na die basiese beginsels Hoewel risiko-aptyt dikwels kan kommandeer ru-olie prys aksie, is die onderliggende tendens byna altyd beïnvloed deur die natuurlike vlak van die vraag onder kommersiële belange. Die invloed wat so 'n bestuurder het op die prys aksie is handboek ekonomie. Konsekwent vraag het met 'n verlaging in die aanbod maak die beskikbare olie meer waardevol. Alternatiewelik, sal 'n konstante vlak van voorsiening dat 'n skielike styging in die vraag ook aan die verhoging van die waarde van die bestaande voorraad. Maar, terwyl die teoretiese balans is maklik om te identifiseer, die invloed agter ewewig is dikwels nie so duidelik nie. Byvoorbeeld, in die aanloop tot die rekord-brekende lopie in oliepryse tot $ 150 per vat in die somer van 2008, was daar 'n merkbare drawdown op voorrade in die VSA (die grootste verbruiker van brandstof in die wêreld); maar die daling was nie sonder weerga. Meer as waarskynlik, die vooraf was die kombinasie van 'n sterk globale ekonomie en 'n oorvloed van krediet en belegging kapitaal. In die daaropvolgende duik dat die mark byna 75 persent afgetrek van sy hoogtepunte, die globale ekonomie het in 'n resessie (vraag opgedroog) terwyl aanbod redelik konstant gehou. Tydens hierdie twee tydperke, sou toleransie vir risiko en die vraag na energie hand-aan-hand kom. Dit is dikwels die geval is wanneer dit kom by die groter tendense in die kommoditeitsmark. Dit is egter nie altyd maklik om die langer laers te meet op aanvraag of die invloed daarvan op die mark. Aan die ander kant, gereelde verslae oor inventaris verandering, voorspellings vraag en produksiesyfers uit verskillende streke van die wêreld aan te bied 'n baie toeganklike bestuurder om 'n andersins vaag begrip. Hoewel daar verskillende streeks lesings vir hierdie data, die mees invloedryke data afkomstig van die grootste produsente en verbruikers (veral die Verenigde State en China vir verbruikers en OPUL produsente). Vir toeganklikheid, daar is geen ander lees wat so akkuraat of tydige as die Departement van Energie (DvO) Inventaris syfers vir die VSA. Hierdie week-tot-week lees van voorrade vir die wêreld en rsquo; s grootste ekonomie is dikwels die dryfkrag vir aansienlike wisselvalligheid; maar nie altyd nie. Afhangende van die mark & ​​rsquo; s preexisting vlak van wisselvalligheid en die belangstelling in risiko-aptyt tendense; beduidende veranderinge in voorraad figure kan lei tot 'n aansienlike skuiwe in die kommoditeit self. Hier is 'n grafiek van die Departement van Onderwys & rsquo; s ru-olie Inventaris verslag (in grys) en die industrie-gebaseerde American Petroleum Institute & rsquo; s (API) lees van die dieselfde ding. Met verloop van tyd, hierdie twee maatreëls beweeg in dieselfde rigting groot deel van die tyd; maar die weeklikse veranderinge kan aansienlik verskil. Tog is daar dikwels min reaksie op die API figure, terwyl die Departement van Onderwys nommers ontvang veel groter aandag. Gegewe die aansienlike korrelasie met verloop van tyd, die verskil in reaksie mark om die lesings is 'n bietjie vreemd en 'n bron van potensiële uitbuiting. Verdere ooreenstemming met die vraag en aanbod prentjie, het die vraag na ru nie tipies uit die verbruiker. Olie is 'n rou materiaal wat verder verfyn in petrol en verhittingsolie & ndash; wat hulself swaar gebruik word deur verbruikers en besighede. Daarom is die verbruik van ru sterk beïnvloed deur die veranderinge in die vraag na die verwerkte energie produkte. Om hierdie verhouding te illustreer, kan ons die seisoen effek van die ry seisoen in die Verenigde State van Amerika na vore te bring. Gedurende die warmer maande van die jaar en wat saamval met 'n aantal openbare vakansiedae, Amerikaners oor die algemeen reis meer en op sy beurt verminder die effekte van beskikbare gasreserwes. Om die voorrade aan te vul, raffinadeurs vereis meer ru te verwerk. So, terwyl petrol voorrade is nie histories mark beweeg op hul eie, speel hulle 'n rol in die definisie van waarde vir 'trek-up & rsquo; vraag na ru-olie vir 'n leidende lees vir meer mark-vriendelike getalle. In die onderstaande grafiek, sien ons die DvO & rsquo; s petrol voorraad verandering (grys lyn) en API & rsquo; s eie lees van die dieselfde ding (oranje lyn). Altesaam, handel olie uit 'n fundamentele benadering is nie so eenvoudig soos ekonomiese teorie sou impliseer. Maar, in staat is om die primêre drywers vir prys aksie (sentiment tendense en die balans ware aanbod-en-vraag) erken - en meting wat die dominante katalisator vir die mark op enige gegewe tyd â € kan aansienlik duidelik dat die prentjie vir 'n handelaar en sit dit terug in harmonie met die mark. Geskryf deur John Kicklighter, Strategist Vrae of kommentaar oor hierdie artikel? Stuur dit na jkicklighterdailyfx